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惠譽國際信用評等股份有限公司-臺北/香港/新加坡-2006年5月29日：惠譽信評今日將東森電視事業股份有限公司(東森電視)的長期外幣發行人違約評等('BB-')及國內長期/短期評等('BBB(twn)'/'F3(twn)')列入正向評等觀察。惠譽信評也將東森電視的無擔保公司債評等('BB-'/'BBB(twn)') 列入正向評等觀察，且同意授予該公司計劃於今年六月發行的兩年期無擔保公司債(九十五年國內第四次普通公司債，暫定發行金額為台幣壹億壹仟萬元)相同之預期長期評等，並同時列入正向評等觀察。若最終發行文件所載資訊與先前提供與惠譽信評的發行辦法有所不同，或此次發行未能得到主管機關核准，則惠譽信評保留變更此債務發行評等的權利。
惠譽此次的評等行動起因於東森電視已著手進行一項超過一億普通股之私募發行案，並體現該公司過去數年來呈現上揚趨勢的本業營運表現對信用水準的正面助益。未來三至六個月內，一旦該增資款項收訖，惠譽信評就會將其評等自信用觀察名單中移除。若其評等被調升，目前惠譽信評認為可能會調升一個級距至'BB'/'BBB+(twn)'。此預計將於今年第三季完成之增資案尚待股東大會及國內主管機關核准。
此一正向評等觀察反映東森電視將減少倚賴債務融資而強化資本結構的潛能，以及該公司保守的財務策略。東森電視希望藉由此次私募發行籌集約台幣十九億元之資金，其中半數將用來償還債務，另一半則將用來充實營運資金。
東森電視的評等反映該公司於台灣有線電視頻道營運市場之領導地位以及穩定的頻道收視費收入。「儘管同期台灣有線電視廣告市場下滑8%，東森電視循環產生的頻道廣告收入經由發展區隔和攫取其他有線及無線業者的市場，仍於2005年上揚3.1%」，惠譽信評企業評等部協理張崇人表示。「以私募資金來減少債務能使東森電視以淨負債相對於稅息折舊攤提租金費用前營業利益之財務槓桿降低至兩倍以下，故可能導致評等得以調升。」
東森電視及其子公司目前在台灣經營八個類比頻道(不含近期取得執照之超視育樂台及預計將於七月復播之東森新聞S台)、四個數位頻道、一個電台(ETFM)、一個網站(ETtoday.com)、一個地區性報紙(民眾日報)以及一個專注於兒童教育與生活方式之商品與授權部門。東森電視正逐漸擴展海外營運，經由衛星、有線電視播送系統及網際網路播送到國外。東森電視2005年之營收達到台幣61億8千萬元，稅息折舊攤提租金費用前營業利益則為台幣23億3千萬元。私募股權交易將會使東森媒體集團在東森電視的持股由63.8%下降至約50%，但該集團仍將繼續維持過半數之東森電視股權。
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