2008-10-07
惠譽-台北/香港/新加坡-2008年10月7日：惠譽國際信用評等公司今日將新光金融控股公司（新光金控）以及其子公司新光人壽保險公司（新光人壽）、臺灣新光商業銀行（新光銀行）與新壽綜合證券（新壽證券）之下列評等置入負向觀察：
新光金控：長期外幣IDR為‘BBB-‘，短期外幣IDR為‘F3’，國內長期評等為‘A(twn)’，國內短期評等為‘F1(twn)’；
新光人壽：保險公司財務實力評等為‘BBB+’，國內保險公司財務實力評等為‘AA-(twn) ’；
新光銀行：長期外幣IDR為‘BBB-‘，短期外幣IDR為‘F3’，國內長期評等為‘A(twn)’，國內短期評等為 ‘F1(twn)’，支援評等為‘2；
新壽證券：長期外幣IDR為‘BBB-’，短期外幣IDR為‘F3’，國內長期評等為‘A(twn)’，國內短期評等為‘F1(twn)’，支援評等為‘2’。
同時確認下列評等:
新光銀行：個別評等為‘D’；
新壽證券：個別評等為‘D’。
將評等置入負向觀察主要反映新光金控最大子公司新光人壽在維持允當的資本水準上面臨較大的壓力。新光人壽2008上半年的大額淨損降低其資本盈餘；且惠譽認為，最近資本市場的不利變化可能進一步減損其資本水準。然而，惠譽理解其母公司新光金控在增資計畫上有正面的進展，以支持新光人壽可能的資本需求（包括新台幣80億元的普通股以及新台幣47億元的次順位債券）。此負向觀察可能在增資完成後移除。
儘管新光人壽之母公司新光金控已於2008上半年挹注新台幣100億元的資本予新光人壽，該公司的資本水準仍趨弱。2008上半年新台幣129億元的損失以及其備供出售資產公平價值的減少導致其總股權淨值於2008上半年降低18％至新台幣492億元，雖然其法定風險基礎資本率仍維持高於法定最低要求的200%。其財務表現惡化係受到來自海外投資部位的大額匯兌損失以及投資減損的影響。為因應大量的匯兌損失與外匯市場不確定性的升高，新光人壽於2008年第二季增加其直接避險部位。然而，在近期台灣股市大幅修正以及美國次級房貸危機持續影響下，將可能對該公司造成進一步的損失並降低其資本水準。大型企業潛在的違約風險可能使新光人壽的公司債與結構型信用商品相關之投資部位遭受虧損。
新光金控致力於維持新光人壽的風險基礎資本率高於法定最低要求的200%，其於2008年9月發行為期7年，新台幣47億元的次順位債券，並計劃於2008年第四季發行新台幣80億元的普通股以強化新光人壽的資本水準。惠譽預期，此增資計畫將大幅抵銷近期不利的市場變動所帶來的潛在負面影響。
新光銀行與新壽證券的財務品質自惠譽2008年5月檢視以來大致維持穩定的表現。新光銀行仍維持較低的獲利水準，其2008上半年之年化股東權益報酬率為6.5%，該行並維持允當的資產品質與資本水準；然而，惠譽注意到美國的信用危機事件可能對新光銀行部份的海外債券投資造成影響。新壽證券於2008上半年認列少量的損失，係由於自營交易較差的獲利表現抵銷其增加的經紀業務收入。該公司維持良好的流動性與資本水準。
新光金控於2002 年成立，為台灣15家金融控股公司之一。該公司經由大規模的銷售網路對超過600萬顧客提供完整的金融服務。新光金控為台灣擁有橫跨保險業、銀行業、證券業與資產管理業之完整業務版圖的金控服務業者之一。其最大子公司新光人壽為台灣第三大壽險公司，以2008上半年總保費計，市佔率達11.4%。
註：IDR為發行人違約評等
註：此為中文譯本，若與原英文版本有任何出入，請以英文版為準。
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