2008-10-09
惠譽-台北/香港/新加坡-2008年10月9日：惠譽國際信用評等公司今日將台新金控（台新金）及其子公司台新銀行（台新銀）、台証證券公司（台証證）、以及台新票券金融公司（台新票）的評等展望由'穩定'調整為'負向'，並確認其所有評等。同時，惠譽確認彰化銀行（彰銀）的評等，並維持其評等展望為’穩定’。
惠譽將台新金控集團的展望由穩定調整至負向，由於集團的提存前獲利自2006年以來呈現疲軟，並預期在2008年下半年及2009年持續衰退。同時，金控公司的高雙重槓桿比率以及台新銀對無擔保消費者貸款不適切的提存準備使得集團在經濟反轉時易受到波及。大額的資金挹注將改善集團的信用體質並防止評等被調降。
台新金控集團資產於2006年底至2008年上半年底間微量成長1.5%，雖然總放款餘額和緩成長了7.2%但受到因殖利率提升而縮減的債券投資部位所抵銷。截至2008年上半年底，台新銀與彰銀佔該集團總資產的95%。彰銀的放款餘額受到大型企業放款、房貸及房屋修繕貸款增加的影響，分別於2007年與2008年上半年成長5.2%與1.1%。台新銀在企金和房貸業務的成長仍受到持續縮減的無擔保消費者貸款所抵銷，放款餘額分別於2007年與2008年上半年增加8%與1%。2008年上半年底無擔保消費者貸款餘額佔台新銀總放款餘額的11%，並區分為優良債權(新台幣410億元)以及債協債權(新台幣200億元)。
集團內大多數的資產於2008年上半年維持穩健的品質，然而台新銀債協餘額客戶之年化違約率維持在較高的25%。惠譽認為，台新銀針對現有逾期放款以及預期未來無擔保消費者貸款產生的逾期放款所提存的新台幣44億元損失準備仍偏低。於2008年9月底台新銀與台新票共持有新台幣18億元的雷曼兄弟相關曝顯部位，惠譽認為，該公司預期此部位約新台幣10億元的損失將在可控制的範圍內。
儘管台新銀受到大量的呆帳提存費用使其在2005年至2006年間遭受虧損，該集團於2007年與2008年上半年仍維持少量獲利。台新銀因放款組合變化導致淨利差收入的萎縮以及增加的放款呆帳提存費用仍持續對該集團獲利帶來負面影響。經紀與財富管理手續費收入的增加部分抵銷其縮減的淨利差收益。2007年與2008年上半年彰銀的獲利下滑則主要受到較高的費用與偏低的壞帳回收影響。
台新金於2006年增資發行新台幣280億元的普通股以及可轉換特別股，並於2006年及2007年挹注新台幣172億元予台新銀。自2007年下半年起，由於台新金新台幣150億元將於2012年9月到期的特別股已趨近到期日，惠譽將不再給予此特別股25 ％的股權比重。2008年上半年金控公司的雙重槓桿比率因此由2006年年底的135%提升到相當高的152 ％。台新金對台新銀的注資支撐該行的資本適足率，2008年上半年底台新銀的第一類資本比率維持在6.75%，股權淨值比率為5.1%。台新金其他子公司的資本水準皆維持在令人滿意的水準。
台新金成立於2002年，該公司獨資擁有台新銀、台証證、台新票。台新金在2005年10月成為彰銀的最大股東。截至2008年上半年底，台新金在國內14家金控公司中以總資產計排名第二，以少數股權以外的股權淨值計排名第八。
惠譽確認以下的評等，並將公司的長期外幣IDR、國內長期評等、主順位無擔保債券以及次順位債券的評等展望由'穩定'調整為'負向':
台新金：長期外幣IDR為'BBB-'，短期外幣IDR為'F3'，國內長期評等為'A(twn)'，國內短期評等為'F1(twn)'，個別評等為'C'，支援評等為'5'。台新金發行在外的次順位債券之國內長期評等為'A-(twn)'。
台新銀：長期外幣IDR為'BBB'，短期外幣IDR為'F3'，國內長期評等為'A+(twn)'，國內短期評等為'F1(twn)'，個別評等為'C'，支援評等為'3'，長期外幣IDR下限為'BB+'。
台証證：長期外幣IDR為'BBB-'，短期外幣IDR為'F3'，國內長期評等為'A(twn)'，國內短期評等為'F1(twn)'，個別評等為'C/D'，支援評等為'3'。
台新票：長期外幣IDR為'BBB-'，短期外幣IDR為'F3'，國內長期評等為'A(twn)'，國內短期評等為'F1(twn)'，個別評等為'C/D'，支援評等為'3'。發行在外的主順位無擔保債券之國內長期評等為'A(twn)'。
惠譽確認彰銀的評等，並維持其評等展望為’穩定’
彰銀：長期外幣IDR為'BBB+'，短期外幣IDR為'F2'，國內長期評等為'AA-(twn)'，國內短期評等為'F1(twn)'，個別評等為'C/D'，支援評等為'2'，長期外幣IDR下限為'BBB+'。
註：IDR為發行人違約評等
註：此為中文譯本，若與原英文版本有任何出入，請以英文版為準
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